专题报告*中级反弹的确立----兼评政策的有效性

【内容摘要】
1、政策的导向将使中级反弹得以确立
积极的财政和宽松的货币政策将使市场已经展开的中级反弹得以确立。
2、通胀回落后实际GDP见底预期是反弹的基础
我们屡次提出，在长波衰退的特殊阶段下，通胀回落一至两个季度之后中国的实际GDP将出现底部，这种预期是反弹的基础。
3、政策是有效的
根据我们对工业化史的理解，在中国这种起飞萧条的调整中，积极的财政政策和宽松的货币政策也是有效的，它将大大加速中国经济底部的形成。
4、积极财政政策是配置的基本线索
关于反弹热点，我们根据翔实的经济史对比之后认为，积极的财政政策是短期配置的最重要线索。
5、公司繁荣—政策推手下的大型化时代
政府四万亿投资计划有希望使国内企业的市场由国际转向国内，拉动内需以帮助企业渡过难关。政策的推动将可能带来随之而来的中国企业的大型化时代，从而使并购重组成为2009年的重要主题。
【提要结束】