返回列表 发帖

短期回避黑色金属、建筑建材,正向套利当月合约--股指期货仿真交易周报

【内容摘要】:l 本周焦点:连续的财政和货币政策刺激带来的反弹本周结束,市场出现震荡下跌。各地政府也纷纷宣布大规模投资计划,投资主要针对交通建设、保障性住房等,不过这些政策的收效短期内并不能显现。申万研究所认为,4季度GDP增长将会略有回升,但是经济调整还将继续。因此,预计短期股市将会进入震荡整理阶段。本周除到期IF0811以微涨收盘外,其他期货合约跟随现货市场下跌,说明市场认为短期上涨压力较大。另外,正如11月9日周报指出,由于投资者的参与热情回升,期货合约价格扭转了期现价格“倒挂”的局面,期货价格重新回到了理论价格之上,说明市场的弱势较前期已经有所改善。
l       行业透视:本周23个申万一级行业18涨5跌,平均涨幅1.41%。采掘、金融服务和黑色金属跌幅最大,信息设备上涨最大;其中14个行业的PE偏离历史均值,由于行业涨幅超越市场,建筑建材、食品饮料和信息服务PE指标回归历史均值;有13个行业存在套取alpha收益的机会;市场近期的反弹已经消化了经济刺激带来的基本面改善预期,未来一段时间内股价回调可能较大,例如钢铁、水泥、工程机械、建筑开发等建筑建材行业。因此,建议短期回避黑色金属、建筑建材。
限售股解禁:下周一共有34只股票的股权分置限售股解禁,共约39.13亿股,解禁市值约为201.82亿元,较上周有所降低。解禁股份主要来自大股东,其减持的可能较小,而其中有部分属于“小非”可能存在一定的解禁压力,不过占比较小。因此,总体来说,减持压力不大。
l 期现套利:根据套利上下限2显示,除IF0811到期外,其他合约存在正向套利空间,但是远期合约的到期时间过长,管理风险较大,因此,建议对IF0812进行正向期现套利操作。【提要结束】

 

Re5Rgv0L.rar (82.8 KB)

返回列表