天相投顾*即时点评*建材板块异动点评

NYboy

摘要:
     截止14：30，天相建材行业指数涨8.8%，领先上证指数2.8个百分点；其中水泥
   行业指数涨停，玻璃行业指数涨7.8%，62家建材类上市公司涨停超过20家。
     异动原因：十项扩大内需举措的刺激：国务院常务会议确定了进一步扩大内需、
   促进经济增长的十项措施。初步匡算，到2010年底相关措施涉及投资额4万亿元。
   相关举措主要集中于基础设施投资方面，涉及建材行业包括：保障性安居工程、农
   村基础设施、交通基础设施、震后重建。在固定资产投资增速下滑、房地产市场低
   迷的情况下，基础设施建设的加快，将有效缓解水泥需求增速下滑的压力。未来建
   材需求主要集中在新农村建设和中西部建设。考虑到水泥的区域性特点、重点工程
   对水泥质量及供应能力的要求，我们认为区域龙头水泥企业将是政策的主要受益
   者。
     考虑到相关投资的实际作用时间在半年左右，预计明年一季度水泥行业仍将处于
   景气下滑阶段，而玻璃行业短期难以见底；因此维持行业“中性”评级。维持海螺水
   泥、冀东水泥、赛马实业的“增持”评级。