调研纪要：
1．最近的销售和库存如何？
最近的销售还没有明显影响，因为公司有大约70%~80%的产品为重点合同煤（今年的合同煤比例可能略低一些），比市场价格低200多元/吨。
2．公司的合同煤价格体制情况？
年初订货会上签订合同量之后，还要再补签价格。传统上电煤合同签订之后价格不再做调整，但是由于今年市场价波动非常大，因此公司后来进行了价格调整（补：据9月份我们参加华润电力会议的信息，大同煤业的下水煤合同价格同比上涨了40%左右）。公司的煤炭销售分为三类：
• 下水煤：结算价格为到岸价，即包括了铁路、港口和海运等费用
• 出口煤：结算价格为离岸价，含铁路、港口费用
• 直达煤：结算价格为车板价，不含铁路运费。
3．对09年合同价的预测？
比较难以准确预测，估计是持平或者小幅上升。
4．未来产量目标？
现有四个煤矿基本稳定在现在的产量水平。预计塔山矿今年原煤产量大约1100万吨，2009年计划为1500万吨。该矿的股权结构为：大同煤业51%，同煤集团21%，大唐发电28%。塔山矿原煤洗选后70%为商品煤，30%为煤矸石等。
5．未来公司成本有何增长？
目前公司吨煤成本大约230元～240元。计划提高安全费的提取标准，目前为15元/吨，而山西的西山煤电为30元/吨，潞安环能为50元/吨，公司计划提高到30元/吨。该标准将从2008年初开始补提，但三季报对全年200%的业绩预增中已经考虑到安全费补提的因素。资源税：公司还没有什么消息，估计出台的可能性在降低。
6．塔山矿的采矿权是否已经解决？
公司在三季度已经完成对塔山矿的收购，塔山矿地质储量50亿吨，主要采煤层的可采储量为27亿吨。上市时对塔山矿采矿权的评估值为15.9亿元，但后来煤炭市场发生变化，最后的评估确认值为23.4元/吨。今年3季度已经完成对采矿权的收购，并全部支付完现金。
7．关于华富和召富煤矿的建设进度？
这两个矿设计规模均为120万吨，原计划在2009年合计产煤100万吨。但由于征地进程较慢，可能会使得产量低于预期。
8．当地小煤矿的停产整顿力度如何？
小煤矿的治理力度在加大，对公司而言是利好。2003年同煤集团重组成立时，山西省将太原以北的县营以上煤矿全部划归同煤集团（除了中煤的平朔矿区），销售也都由同煤集团负责，这样降低了小煤矿对市场的冲击。
9．关于同煤集团的企业办社会负担问题？
大同煤业的员工总数为2万人左右，而同煤集团的总人数为20万人，加上家属总数达到70万人。同煤集团已经将80多所学校移交给地方政府，其余还由企业负担（医院、供热、供电、公安、消防、小区管理等），主要是由于地方政府财力有限，不愿意接收。
10．同煤集团的发展？
目前同煤集团的原煤产量规模为6500多万吨，加上收购的小煤矿煤炭后的销量过亿吨。同煤集团有9个在建矿井，除了塔山矿之外：
• 同忻煤矿：1000万吨，预计2009年或者2010年建成。
• 4个1000万吨煤矿已经获得国家发改委批准开始前期准备工作，可能在未来5年内建成。
• 另外，同煤集团还有5个500万吨级的煤矿改造项目，预计未来2～3年内完成。
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发表于 2008-11-10 15:32
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