我们预计公司2008年下半年红酒营销费用的提高能促使红酒业务第三季度保持17%及38%的销量和营业额增长，与上半年比无放缓迹象。随着春节前销售旺季到来，我们预计全年红酒销售达到40%的销售额增长并无大碍。公司可口可乐瓶装业务从今年年初至今保持了30%的销量增长，高于碳酸饮料行业17%的销量增长。公司新疆、江西的瓶装厂在明年初即将投产，我们预计这部分业务释放的产能能够保证明年饮料销售量28%的增长。我们用DCF估值方法得到的目标价为HK$3.9，给予买入评级。 相关研究报告下载:
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发表于 2008-12-15 09:21
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