| 亚太地区的多个经济体系于2008年上半年继续维持增长，但区内的企业行政人员却没有低估全球信贷紧缩对其业务所产生的负面影响。毕马威的最新调查报告显示，44%的受访企业行政人员相信，信贷紧缩将会在未来12个月影响消费者的需求，而40%预期信贷紧缩会限制投资的机会，更有53%预期对生产商造成影响。报告指出蔓延到全球环境的负面情绪已使财务行政人员意识到检讨所属企业的现金和营运资金的管理策略，并发掘多个从业务中解放现金方法的重要性。 毕马威中国亚太区现金管理服务主管杜艾迪(Edward Middleton)说：“亚洲企业的信贷素质仍然相当稳健，但这些企业可能由于过去两年的融资条件宽松而放宽其融资架构。一旦银行开始收紧信贷，企业将会很容易受到影响。而企业可以透过有效的现金管理，从业务中释放现金，藉此保护自己免受不断疲弱的市场所影响。” 虽然市场情绪负面，72%的受访者仍将运用从资金改善计划中所释放出的现金扩充业务，只有少数把现金作偿还债务用(39%)或向股东发放股利用(38%)。此外，13%的受访者认为融资渠道减少会产生重大的影响，而有36%认为影响轻微。杜艾迪表示，英美的企业预期，再融资和投资均会受到目前信贷市场的不利影响。此外，受访者中有87%有进行现金流量预测，亚太区的调查也显示企业了解现金管理对其业务的更深层次的意义。只有47%的受访者认为改善盈利能力是预测的主要原因，其他较具说服力或较直接的因素包括有需要实施现金控制、避免现金短缺和展示良好的公司治理等。 杜艾迪表示，透过更清晰了解及控制现金流，企业识别可套取更多现金的地方。营运资金通常是企业套取现金的一个重大来源，然而企业应从资产负债表中找出其他套取现金的方法。为了推动持续改善，具领导地位的企业更会将现金管理纳入其策略决定的程序。他指出：“其中一个企业可取的方法是鼓励其行政人员更妥善地管理现金流。”但是只有28%的受访者为企业人员设有与改善营运资金挂钩的奖励制度。 鉴于57%受访者的现金预测只由一个部门负责处理，通常是财务或库务团队，杜艾迪补充说：“理想的做法是，现金管理应该是企业全体的责任，但从数据看来，通常情况并非如此。企业应建立一种文化，让每个人都对现金问题负起本身的责任。” 就个别市场而言，澳大利亚和新西兰的企业对收益和付款两方面的现金流量预测最为准确。日本和中国的企业看来在收益预测方面表现不错，而韩国和新加坡的企业则在付款预测方面表现良好。这反映了亚太区内较成熟的市场正采用较稳定和精密的付款系统。 | 
发表于 2008-9-10 15:23
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