【内容摘要】
1、二月份市场上涨的主要因素
我们认为二月份整体上来说A股此轮反弹进入快速上涨时期，有几个理由。第一是流动性的充裕，银行放贷速度加快，第二，低估值，有很多行业的估值水平仍然处于相当低的水平，第三，大小非解禁影响的减小，第四，3月份两会的召开可能会有持续的政策出台，第五，近期的产业振兴计划还在不断出台，对于前期看空的地产行业似乎也即将迎来转机。另外，海外市场近期的持续上涨也给A股营造了良好的外部环境。
2、主题投资有超额收益
近期迪斯尼受益类股成为市场热捧的明星。迪斯尼和世博会并不是一种纯粹的概念，通过对香港上市公司的研究发现，这种大规模的项目还是能给企业业绩带来实质性的影响，而其估值水平往往提前反映，并且相关受益的股票按照基建、交通运输、旅游消费的顺序可以轮炒很长时间。在实体经济尚未确认复苏之前，我们认为事件性的机会将成为市场投资的热点。
3、自然灾害将造成农业相关板块的分化
冬季北方干旱天气将主要影响冬小麦和玉米的生产和收获，从而造成相关农作物减产；由于小麦主要用来加工面粉、而玉米是大牲口主要饲料来源，二者减产必然造成中游行业原料成本的上涨。另一方面，严重干旱天气有可能直接造成牲畜饮水困难。但是有部分服务于农业的股票可能因此受益。
4、2009年黄金可能存在重要的投资机会
从金融属性来看，黄金价格受美元走势、全球通胀率、避险保值需求因素影响较大。09年全球经济将继续经历金融危机的冲击，各国政府为了尽快挽救和刺激经济，不顾未来出现通胀的可能，大量超发货币，降低利率，这可能导致后期流动性出现泛滥，货币也有贬值的风险，而经济的下行期也使得过多的流动性无法寻找除了黄金之外更好的投资标的。上述几个因素可能使得未来金价出现一定的上涨。
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发表于 2009-2-9 15:10
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