注册会计师全国统一考试——专业阶段考试《公司战略与风险管理》试卷 （样题）

　　一、单项选择题（本题型26题，每题1分，共26分。每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。涉及计算的，如有小数，保留两位小数，两位小数后四舍五入。答案写在试题卷上无效）

　　1. 在COSO内部控制框架中，属于其他内部因素根基的是（ ）。

　　A. 信息与沟通

　　B. 监察

　　C. 控制环境

　　D. 控制活动

　　2. 下列关于波士顿矩阵中问号产品的表述中，正确的是（ ）。

　　A. 问号产品是指增长市场较低、市场份额较低的产品，因此企业通常都不能产生大量现金，而出现负现金流

　　B. 问号产品是指增长市场较低、市场份额较高的产品，因此企业通常都会实施多元化战略去获取更高的利润

　　C. 问号产品是指增长市场较高、市场份额较高的产品，因此企业通常都会把其问号产品淘汰

　　D. 问号产品是指增长市场较高、市场份额较低的产品，因此企业通常都不能产生大量现金，而出现负现金流

　　3．与剩余股利政策相比，固定股利政策的优点是（ ）。

　　A. 为投资者提供可预测的现金流

　　B. 能改善公司资本结构

　　C. 避免公司出现负现金流的项目

　　D. 常为企业保持充足资金

　　4．操作风险是指由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素的失误而导致亏损的风险。下列各项中，属于这种失误的是（ ）。

　　A. 政治上的失误

　　B. 经济上失误

　　C. 财务上的失误

　　D. 欺诈活动

　　5. 在管理风险时，最有效的做法是（ ）。

　　A. 把所有已识别的风险进行应对

　　B. 把所有经营的主要风险，即发生可能性较高的风险进行应对

　　C. 把所有已识别发生可能性较高及对企业财务有较大影响的风险进行应对

　　D. 把所有已识别发生可能性较大及其对企业影响较重大的主要风险进行应对

　　6. 下列各项中，不属于财务风险的是（ ）。

　　A. 市场风险

　　B. 高品价格风险

　　C. 信用风险

　　D. 声誉风险

　　7.下列各项中，由于期限范围相关的利率变动的差异性产生的是（ ）。

　　A. 基准风险

　　B. 收益曲线风险

　　C. 交易风险

　　D. 期权风险

　　8. 下列各项中，不能有效管理汇率风险的是（ ）。

　　A. 匹配支出和收入

　　B. 子公司现金余额的集中

　　C. 多边净额结算

　　D. 匹配资产和负债

　　9. 公司有一笔期限12个月、与上海银行间同业拆借利率挂钩的贷款。根据财务现状，该公司在贷款到期日才有足够资金偿还款项，但财务管理人员预计3个月后利率将会上涨。在此情况下，为锁定利息的支出，企业可考虑（ ）。

　　A. 购买看跌期权

　　B. 进行利率互换以固定于现有利率的利息支出换取银行的可变利率利息收入

　　C. 维持现状，于贷款到期支付利息

　　D. 卖出今日到期的利率期货

　　10. 下列各项中，可以用来预测策略和财务失败的财务技术是（ ）。

　　A. VaR计算法

　　B. Z-score模型

　　C. 波士顿矩阵

　　D. 蒙特卡罗模拟法

　　11. 一个通常用于信用批准过程的信息系统称为( )。

　　A. 管理信息系统

　　B. 事务处理系统

　　C. 专家系统

　　D. 经理信息系统

　　12. 逻辑访问控制属于( )。

　　A. 应用控制

　　B. 侦察性控制

　　C. 矫正性控制

　　D. 一般控制

　　13. 在信息技术基础数据库中，有五个的流程目的在于服务支持，包括配置管理，发布管理、事件管理、变更管理和( )。

　　A. 可用性管理

　　B. 配合管理

　　C. 问题管理

　　D. 财务管理

　　14. 下列各项中，不属于成本领先战略优于与差异化战略的特点是（ ）。

　　A. 可以提高产品利润及顾客忠诚度

　　B. 实现规模经济以增加进入壁垒

　　C. 增加企业产品的竞争力

　　D. 有弹性来应对成本增长

　　15. 如果企业的剩余收益(ROI)目标为16%，现有部门利润为350000元，部门资产为1200000元。假设有一项部门投资为200000元，产出利润为25000元，部门在接受这项目后的ROI(小数位四舍五入)应是 ( )。

　　A. 13%

　　B. 16%

　　C. 27%

　　D. 29%

　　16. 下列各项中，不会发生企业倒闭的（ ）。

　　A. 不成功的创业公司

　　B. 增长雄心过大的公司

　　C. 极端迅速扩张的公司

　　D. 管理失误的公司

　　17. 下列各项变革中，属于战略变革时机的是（ ）。

　　A. 提前性变革

　　B. 反应性变革

　　C. 危机性变革

　　D. 滞后性变革

　　18. 明茨伯格的企业结构构型中的元素为（ ）。

　　A. 作业核心、顶点、技术结构、中间层和支持性人员

　　B. 作业核心、技术结构和支持性人员

　　C. 顶点、技术结构、中间层和支持性人员

　　D. 顶点、中间层和支持性人员

　　19. Johnson 和Scholes 的战略变革模式中，当管理层的作用为积极主动，而变革的性质为增量时，该种变革为（ ）。

　　A. 协调变革

　　B. 计划变革

　　C. 接受变革

　　D. 迫使变革

　　20．法国SEB公司是一家在小家电领域处于领先地位的世界性公司。2007年该公司并购了中国的苏泊尔公司。SEB公司实施该并购案所采取的战略是（ ）。

　　A. 多元化战略

　　B. 纵向一体化

　　C. 横向一体化

　　D. 混合一体化

　　21．平衡记分卡是战略控制中的一种重要工具，它使用由多个角度组成的绩效指标架构来评价组织的绩效，这些角度包括：财务角度、顾客角度、内部流程角度和（ ）。

　　A. 风险角度

　　B. 成本角度

　　C. 战略角度

　　D. 创新与学习角度

　　22．波特提出三种可供采用的一般竞争战略，它们分别是：成本领先战略、差异化战略和集中化战略。其中，集中化战略又可分为集中成本领先战略和（ ）。

　　A.市场集中战略

　　B.集中市场细分

　　C.产品线集中战略

　　D.集中差异化

　　23．下列关于战略管理核心概念的表述中，正确的是（ ）。

　　A. 波特提出战略管理的5P定义，卡普兰提出五力分析模型，明茨伯格提出平衡记分卡业绩衡量法

　　B. 泰勒提出战略管理的5P定义，波特提出五力分析模型，诺顿提出平衡记分卡业绩衡量法

　　C. 明茨伯格提出战略管理的5P定义，波特提出五力分析模型，卡普兰平衡记分卡业绩衡量法

　　D. 诺顿战略管理的5P定义，明茨伯格提出五力分析模型，波特提出平衡记分卡业绩衡量法

　　24．波士顿矩阵中，决定整个经营组合中的每一经营单位所应当奉行战略的两个基本参数是市场增长率和（ ）。

　　A.市场份额

　　B.产业规模

　　C.市场经济

　　D.竞争程度

　　25．2007年上半年，中国广大地区的猪肉价格大幅度上涨，其中部分原因来自于养殖成本大幅上升。为此，一些政府开始给予养猪企业贷款和补贴，这种补贴行为对养猪行业的影响属于( )。

　　A.经济因素

　　B.技术因素

　　C.法律和政治因素

　　D.文化因素

　　26.浙江某民营企业的主营业务为厨房用具，在很多民营企业均涉足房地产业以获取高额回报时，该企业仍坚持经营厨房用具，并且定位中高端市场，舍弃低端市场。该企业的这种战略属于（ ）。

　　A. 市场细分战略

　　B. 差异化战略

　　C. 集中成本领先战略

　　D. 集中化战略

　　1．在良好的公司治理的前提下，企业的非执行董事需要（ ）。

　　A. 对战略的任何方面提出挑战和合适的建议，帮助制定战略

　　B. 为企业的资本架构和财务物资问题作决定

　　C. 确保企业设有充分的内部控制系统和风险管理系统

　　D. 批准外聘审计师的业务条款及审计服务的报酬

　　2. 战略的应用相关性是判定企业制定的一项战略是否良好的主要依据，那么通常情况下针对应用相关性的检验包括（ ）。

　　A. 竞争优势检验

　　B. 目标性检验

　　C. 一致性检验

　　D. 价值增值检验

　　3. 下列各项中，属于可以用来管理汇率风险场外交易产品的有（ ）。

　　A. 货币远期合同

　　B. 货币期权

　　C. 货币期货

　　D. 货币互换

　　4. 下列各项中，属于内部控制系统的要素的有（ ）。

　　A. 控制环境

　　B. 风险评估

　　C. 信息与沟通

　　D. 监察

　　5. 下列各项中，属于宏观环境分析（PEST）中的关键因素有（ ）。

　　A. 经济因素

　　B. 社会文化因素

　　C. 人力资源因素

　　D. 技术因素

　　6. 下列各项中，属于行业生命周期的有（ ）。

　　A. 年青期

　　B. 成长期

　　C. 成熟期

　　D. 衰退期

　　7. 下列各项中，属于波特价值链分析中基本活动的有（ ）。

　　A. 进货后勤

　　B.人力资源管理

　　C. 市场营销

　　D. 技术开发

　　8. 下列各项中，可以影响价值创造的因素有（ ）。

　　A. 投资资本回报率

　　B. 资本成本

　　C. 增长率

　　D. 可持续增长率

　　9. 下列各项中，属于组织结构类型的有（ ）。

　　A. 创业型

　　B. 职能制

　　C. 战略业务单元

　　D. 矩阵制

　　10. 下列各项中，属于信息安全控制特性的有（ ）。

　　A. 预测性

　　B. 预防性

　　C. 侦察性

　　D. 矫正性

　　11.下列各项中，属于建立内部控制时应当符合的目标有（ ）。

　　A. 合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整

　　B. 识别、评估和控制风险

　　C. 提高经营效率和效果

　　D. 促进企业实现发展战略

　　12. 下列各项中，属于领导人员在战略实施不同阶段中的作用有（ ）。

　　A. 确认需要改变

　　B. 提供对未来的展望

　　C. 实施

　　D. 管理

　　13. 企业变化的主要层次包括（ ）。

　　A. 个人层次

　　B. 团队层次

　　C. 组织结构和系统层次

　　D. 企业气氛和人际交往方式

　　14. 下列各项中，属于能够建立企业核心竞争力的资源有（ ）。

　　A.不可被模仿的资源

　　B. 不可替代的资源

　　C.持久的资源

　　D. 可不断更新的资源

　　15. 进入21世纪，信息技术管理对企业发展的影响日益显现。下列各项中，属于与信息相关的战略有（ ）。

　　A. 信息技术战略

　　B. 信息转移战略

　　C. 信息创新战略

　　D. 信息系统战略

　　16. 战略管理流程是一个相互续起的循环过程，构成这一循环过程的战略核心领域包括（ ）。

　　A. 战略变革

　　B. 战略实施

　　C. 战略分析

　　D. 战略制定

　　1．A公司现时的贷款为固定利率6％的两年期贷款。A公司希望将其贷款转为浮动利率。A公司可以按最低浮动利率＋12点子在市场上取得贷款。

　　B公司现时的贷款为按最低浮动利率＋15点子的两年期贷款，但希望将其贷款转为固定利率。 B公司可以按定息6.12％贷款。

　　银行现时的两年期利率掉期为5.90（bid）及5.95( ask )。

　　要求：

　　（1）计算利率掉期进行后A公司及B公司的净利率。

　　（2）计算以上交易最高可节省多少，在各交易对手之间如何分配？

　　2．甲公司为特种钢材生产企业，在特种钢材行业处于领先地位，在整个钢铁行业中处于中间地位。2008年由于原材料价格大幅度上涨，生产产品的市场需求趋于稳定，甲公司的盈利能力大幅降低，生产经营面临较大的困难。

　　要求：

　　使用SWOT方法对甲公司内部环境与外部环境进行简要分析。

　　3．甲公司为国内大型基建公司，现正考虑承接一项在非洲坦桑尼亚的未经开发山区进行大型桥梁工程。甲公司董事会认定该工程有三大风险：（1）由于地势险峻，容易造成严重的意外伤亡事故；（2）该合同以当地货币结算，而当地货币的汇率近月来大幅波动；（3）工程可能延误，甲公司需为此承担经济责任。

　　要求：

　　列举及说明四种常见的管理风险的策略，对甲公司上述三项风险各提供一个合适的风险管理策略，并说明原因。

　　4．丙公司为上市公司。丙公司根据相关法规的规定，在董事会下设立了审计委员会，成员由公司执行董事及公司监事组成。

　　要求：

　　（1）判断丙公司审计委员会的组成是否恰当，并简要说明理由。

　　（2）简述丙公司审计委员会应承担的与外聘审计师有关的主要责任。

　　四、综合题（本题型共1题，共30分。在答题卷上解答，答在试题卷上无效）

　　大福烤鸭店（以下简称"大福"）创办于清朝康熙五年。创办人梁兆华的父亲原是皇宫内的御厨，故梁氏掌握了清宫挂炉烤鸭的全部秘技。烤鸭以梁氏秘制酱汁加工后放入特别设计的砖砌烤炉内烤炙，具体操作中还有许多的窍门，都是世代相传，传里不传外，因此大福由创办至今仍是家族生意。大福的总店在北京王府井大街，并在北京各区设有四家分店，均由梁氏三兄弟及几位近亲打理。大福为独资企业，由梁氏三兄弟共同拥有。由于店面及设备均为祖传，因此除几百万元营运资金外，并无融资需要。大福的经营方针一向为以家族方式经营，严格按照祖传方法，以真材实料炮制质量第一的烤鸭。梁氏历来视之为大福的使命及企业目标。

　　虽然发展至今大福已有几十种以鸭为主题的冷热菜式，但客人进店主要是享用其主菜即荷叶饼裹烤鸭片。这道菜的销售额占大福销售总额的75％。大福烤鸭选料十分严格，所用的鸭全部都由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应。凤凰鸭场采用自行调和的饲料饲养当地特有的密云黑羽鸭，为大福多年的独家供应商。由于鸭场规模有限，所有产品均用于供应大福。由于品种独特，鸭的进价较一般烤鸭店所用的贵30％，但因其风味独特，品质优良，大福烤鸭比市面其他一般烤鸭的售价贵50％，但仍然门庭若市，各店每天均座无虚席，不能全数招待想光顾的客人。

　　大福的顾客一半是北京城中的老主顾。有的家庭好几代人都是吃大福烤鸭的，较喜爱及习惯大福烤鸭的独有风味。另一半顾客是慕名而来的国内外游客，之前从来未尝过任何烤鸭，只是好奇尝试这道北京名菜。不少旅游指南均推荐大福为到北京旅游必须一试的国宝级老字号名店。

　　北京城内还有许多其他吃烤鸭的地方，基本上可以分为三类：

　　数家传统老字号--口碑很好但仍然不及大福。走高档路线，售价比大福略低但仍高于一般烤鸭店，生意也很好。

　　几十家中、低档的一般烤鸭店--并无任何特色，质量一般并较为参差，但售价比大福低50％。

　　高档饭店内餐厅--并非专门店，只是应付食客的偶尔需要，质量较一般烤鸭店稳定但并无特色。由于在高档饭店内，价钱与大福相若。

　　由于生意实在太好，而且利润很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建议扩大经营规模，以加盟店方式在北京城加开大量分店以及到国内其他大城市开业，实行连锁经营。梁氏大哥对此则较有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加开分店，大福最少也应开设门市外卖服务，让等不到桌子的客人将荷叶饼裹烤鸭拿回家中享用。

　　要求：

　　（1）就波特的五力法中的以下三方面的竞争力对大福所处的烤鸭行业进行简要分析，并说明对大福的影响：

　　①消费者；

　　②供应商；

　　③竞争对手。

　　（2）分析大福以祖传经营方式作为其使命及企业目标，对大福现时及将来的经营表现及竞争能力的影响。

　　（3）从现时的经营情况，分析大福的扩张计划将会遇到的基本问题（暂时不考虑以加盟店方式连锁经营以及提供外卖这两个具体方案）。

　　（4）评价梁氏老二和老三提出的①加盟店方式连锁经营和②提供外卖服务这两个扩张方案的适宜性、可接受性和可行性。

　　（5）假设大福决定采用加盟店方式连锁经营，列举五种由这个新经营方式带来的风险及控制这些风险的方法。