【内容摘要】:
一)煤炭行业基本面继续保持反弹趋势:需求恢复、市场价格稳定。
二)受益于下游钢铁行业复苏,焦炭价格上涨趋势明显。
三)近期,港口煤炭库存呈现略微回升态势。
从库存变化的趋势来看,我们判断下一步最关键的 电厂存煤、钢铁企业存煤和港口存煤的变化。
四) 2009年4月份之前,煤炭行业基本面(供求、价格、库存)不会发生根本性逆转,淡季因素已经在市场可预期范围之内。
内煤炭价格不会因大量进口煤炭受到实质性影响。
五)看好煤炭企业产业整合、兼并重组的投资机会。
预期而言,我们看好:西山煤电、国阳新能、开滦股份、煤气化。
公布方案及外延成长潜力,我们看好:金牛能源、恒源煤电、中油化建。
我们看好央企:中国神华与中煤能源。
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