Board logo

标题: [20090107]A50指数成份股调整预测--关注成份股调整的超额收益 [打印本页]

作者: NYboy    时间: 2009-1-7 09:52     标题: [20090107]A50指数成份股调整预测--关注成份股调整的超额收益


【内容摘要】:

    基本结论
     新华富时指数委员会将在每年一月、四月、七月、十月第一个星期五后的星期二将对新华富时A50指数的成份股进行审核。会后将公布成份股的删除和新增名单和各成份股新的比重数据,并于当月第三个星期五后的一个交易日完成成份股的更新工作。本次审核会将于2009年1月6日召开,于1月7日公布审核结果,1月16日实施。
     根据新华富时A50指数的规则,我们分别对成份股删除名单、新增名单和各成份股新的比重进行了预测,需要说明的是,预测结果与实际结果可能存在一定偏差。
     我们认为,新华富时A50指数成份股的调整将促使A50基金管理人通过买卖CAAPs以达到追踪该指数的目标,这种买卖行为又将促使各CAAP发行人(QFII)通过直接买卖A股以对冲风险。截至2009年1月5日,A50中国基金的净值为约267.48亿元,据此,我们根据预测的名单计算出A50基金需要购入和卖出的成份股的金额。
     鉴于A50中国基金的规模越来越大,受关注程度越来越高,尤其A50中国基金的期货也将推出,我们认为投资者应该重视其成份股更换带来的投资机会,尤其流动性差且需增持较多的股票。
     为了规避系统性风险,我们建议一种新型策略,买入要增持的股份,同时在香港市场买入2823(新华富时A50基金)的认沽窝轮或者触发价较远的熊证。具体的品种,用户名和密码暂时为gjzq,国金证券机构客户可联系相应客户经理获得用户名和密码。
     提醒投资者:国金窝轮网二期1月6日正式上线试运行,他既具备了中国首个智能化的选轮器也具有超强的数据分析功能,期待您的指教!

相关研究报告下载:

 

4m3FFv2N.rar (66.08 KB)


附件: [[20090107]A50指数成份股调整预测--关注成份股调整的超额收益] 4m3FFv2N.rar (2009-1-7 09:51, 66.08 KB) / 下载次数 2
http://bbs.accaspace.com/attachment.php?aid=12737&k=551d944c30d634b3624175ba757f8328&t=1734946596&sid=JSShS7




欢迎光临 ACCA论坛 (http://bbs.accaspace.com/) Powered by Discuz! 7.2