电子领域:本周两大重要的行业数据值得关注:一是isuppli统计的过剩库存,四季度较三季度反倒大增268%,而且更多库存转到了通路商手中。我们和一些半导体厂商也讨论过,库存量是呈下降趋势的,之所以数据如此的原因包括1. 过剩库存增加是因为isuppli定义的合理库存水平在降低;2. 因为开工较低,使得成本增加,这使得库存金额的下降速度远不如库存量的降速快。 如此多过剩的库存,超出了我们的预期,也使得景气恢复时间必将延长。 二是BB值11月份又占到了1以上,这只是billings降得比bookings快的结果,难以成为景气回升先验指标的判断。
家电下乡有望扩大品种,家电尚未纳入下乡范围的品种包括小家电以及空调;促进城市耐用品消费升级换代,关注对中高端家电以及节能环保型家电的鼓励效果。
计算机软硬件行业:关注行业政策带来的投资机会。国家近期出台了一系列支持信息产业发展的政策措施,包括:1) 九大产业振兴规划:规划对于软件服务业不仅具有直接影响,还具有间接影响;2)“核高基”课题:该课题的出台,表明中国基础软件在经历了多年发展后,作为“十一五规划”中的首个课题将进入加速发展阶段;3)电脑下乡:目前“电脑下乡”还处于征集意见阶段,但从计算机制造商、地方政府以及广大农村的反馈来看,“电脑下乡”推行时机已经成熟,可能会很快推开,从渠道与产品价格上来看,国内厂商PC厂商无疑最为受益。
09年广告投放趋势:投放总额下降+马太效应明显
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