摘要:
建材板块逆市上扬;截止13:10点,天相建材行业指数涨0.75%,领先大盘3.3个
百分点;其中水泥行业指数涨3.4%,海螺、冀东、华新、赛马四家重点关注公司涨
幅均超过1.5%,其中冀东涨4.5%。
建材行业异动点评:
(1)这一行情是昨日上涨的延续,归因于:基础设施建设政策的刺激。在全球
经济放缓、国内经济下滑风险加大的情况下,出于保增长的需要,政府规划加大基
础设施投资以拉动内需;上月铁道部2万亿元铁路投资计划、目前交通部5万亿投资
规划均是其中的一环。基础设施建设投资的加大将对水泥需求提供利好刺激。
(2)尽管落后产能的淘汰、政府投资将刺激行业需求;但考虑到房地产市场低
迷对建材产品需求的下滑影响、未来产能投放量巨大、政府投资规划对实体经济的
作用时间,我们认为建材行业仍处于景气下滑期,维持建材行业的“中性”评级;投
资策略方面关注华北、西北、西南等优势区域和景气度下行为优秀企业带来的并购
机会;同时我们认为优秀企业已经进入长期投资区间,维持海螺水泥、冀东水泥、
华新水泥、赛马实业、南玻A、中国玻纤的“增持”评级。
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