【内容摘要】： 新年证券投资类私募基金迎来开门红，部分产品绝对收益可观，债券型券商集合理财产品收益不佳。
09年1月在政策面的不断呵护和08年四季度宏观经济数据好于预期等利好因素的支撑下，A股市场在稳定中上涨。周期性行业表现活跃，部分大盘蓝筹成为上涨主力，打破了此前中小盘股为主的行情。最终上证指数收于1990.66点，上涨9.33%；深证成指收于7015.24，上涨8.17%。证券投资类私募基金和券商集合理财产品新年迎来开门红，绝大多数产品获得正收益，部分产品绝对收益情况相当不错，其中包括部分08年风险控制能力强的产品，比如获得国金2008年度最佳私募的重庆国投?金中和、深国投?武当1期、深国投?星石系列等。08年收益债券市场出现回调，债券型券商集合理财产品整体表现一般。
对从2008年12月31日～2009年1月23日期间（部分产品截至2009年2月1日）具有完整自然月度净值披露的证券投资类私募基金产品（非结构化）共50个产品收益情况进行统计，88%的产品净值上涨，平均月收益率为4.87%。上月不仅下跌的产品占少数而且最大跌幅不超过1%，整体的收益表现令人满意。获得正收益的产品中最大涨幅为18.67%，超过上证指数的有10只产品，分别是中原理财宏利2期（龙赢富泽投资（北京）有限责任公司）、平安证大价值三期（上海证大投资管理有限公司）、中国优质1号（鹏远（北京）管理咨询有限公司）、平安财富*从容优势二期（上海从容投资管理有限公司）、平安证大一～二期（上海证大投资管理有限公司）、山东信托-以太1号（上海以太投资管理有限公司）、华宸?彤源一号（上海彤源投资发展有限公司）、中融-世诚扬子二号（上海世诚投资管理有限公司）、平安金牛一期（金牛管理咨询（上海）有限公司）。
另有117只证券投资类私募基金（非结构化）的净值披露并非自然月度，这些产品平均超越对应期上证指数3.44%，75%的产品净值表现超越对应期上证指数，有19只产品相对市场获得超额收益率在10%以上，主要为深国投和中投信托旗下的产品。其中深国投?景良能量1期（深圳市景良投资管理有限公司）相对指数的超额收益最高（2008年12月15日～2009年1月15日），为15.83%。
09年1月份的市场环境与08年全年单边下跌的行情有较大差异，这为我们提供了一个非常好的观察视角。部分08年风险控制能力强的产品在市场风格突变中仍能延续其辉煌业绩，非常难得。比如08年获得国金年度最佳私募收益奖的重庆国投?金中和在今年1月份获得15.53%的绝对收益，同样获得国金08年最佳私募管理人的深圳市星石投资顾问有限公司的深国投?星石1～3期获得10%以上的收益，在08年获得正收益的深国投?武当1期获得9.77%的收益。
统计2008年12月31日～2009年1月23日期间具有完整自然月度净值披露的28只券商集合理财产品（非限定性），平均收益率为4.58%。仅两只产品略微下跌，涨幅最高的是中信证券3号13.78%，超过同期指数收益的还有东方红3号和“金理财”价值增长，收益率分别为9.83%、9.71%。近期债券型产品阵容扩大，目前已有8只产品。一月份受债市回调影响，平均收益为0.28%。 相关研究报告共享下载：
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发表于 2009-2-9 14:56
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