报告摘要：
事 项
公司审议通过对位于福建省福清市的一条日溶化量为600吨的建筑级浮法玻璃生产线（设备及辅助设施账面净值约为17,903万元人民币）和位于吉林省双辽市的一条日溶化量为460吨的建筑级浮法玻璃生产线（设备及辅助设施账面净值约为12,502万元人民币）进行放水停产。并依照《企业会计准则第8号－资产减值》对该等资产及相应的辅助设施计提资产减值准备，预计计提的资产减值准备金额在2.50亿元人民币－3.0亿元人民币之间。
主要观点：
1、房地产市场萧条导致本次两条建筑级浮法玻璃生产线停产。
2、停产的选择是痛苦的，但也是理性的。
3、对业绩影响为一次性。
4、追送股份已成定局。
5、下调投资评级为推荐。
考虑本次生产线停产对业绩的短期影响，参考汽车行业估值水平，我们调整盈利预测为08年每股收益0.27元、09年0.49元、2010年0.57元，据08年11月10日收盘价，目前动态PE为15倍，PB为2.3倍，我们判断股价有下跌空间，下调投资评级为推荐。
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发表于 2008-11-12 11:42
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