宏观策略与组合投资011-解读三座大山

写在第十一期前的话：
    三季报是今年最差的时候，实体经济几乎也是跌停板，四季度和明年一季度业绩也好不到哪里去，但是我们认为市场已经反映了这个悲观的预期，并且提醒投资者注意的是业绩只是经济运行的结果。
    美国大选落下帷幕，黑人总统终于诞生，新总统磨拳擦掌准备大干一番，美国股市也很给面子的持续反弹，货币市场资金也开始逐步充裕，危机的担心情绪已经开始消散了。

我们原来的操作计划是8月底仓位25％，9月底接近50％（基本是买在左边），10月份进一步建仓（买在右边），由于国庆期间海外金融危机，使得我们的仓位停顿下来。我们仍然坚持市场随时向右侧行进的观点，一旦如我们所愿（很可能就是最近两周），我们会迅速增仓，但目前需要等待信号，本周仓位保持不变。