权证早讯(20081107)——马钢CWB1领跌权市 “末日轮”风险凸显

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研究机构：平安证券                          研究人员：薛普
报告日期：2008-11-7                         报告类别：市场研究报告
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报告标题：权证早讯(20081107)——马钢CWB1领跌权市 “末日轮”风险凸显
报告摘要：
周四，上证指数报收1717.72点，下跌2.44%。权证市场仅一只收红，三只“末日轮”领跌。成交方面，昨日权证市场总成交额为275.53亿元，较前日减少36.56%。平均换手率为153.81%，减少了36.66%。
“末日轮”马钢CWB1午后一路下行，大跌26.60%，位居购证跌幅榜之首。以昨日收盘数据计，马钢CWB1折价率为17.16%。马钢CWB1目前处于轻度价外状态，但是考虑到钢铁股短期走强的条件不具备，该品种风险不容小觑。尽管正股走势强劲，盘中一度冲击涨停，但日照CWB1难改颓势，大跌16.71%，这主要是日照CWB1价外程度较深且溢价率偏高。由于行权所得股票几乎没有可能享有现金选择权，钢钒GFC1再度走低，大跌13.64%。
宝钢CWB1是昨日唯一收红的品种，微涨0.57%，但涨幅不及正股。另外两只大盘证石化CWB1和江铜CWB1均报绿盘，分别下跌3.09%和2.26%。而奎屯系持续持有的葛洲CWB1在正股上涨的情况下下跌0.32%。
成交方面，钢铁类购证昨日共成交138.48亿元，占了权市总成交额的半壁江山。其中，马钢CWB1成交额较前日增加22.67%，换手率高达528.94%，位居两市热门榜之首。日照CWB1成交额也增加了两成，换手率高达509.09%。末日轮的活跃程度可见一斑。

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