[20081208]华东医药：即将获得新药他克莫司

上周五公司发布澄清公告，其主要内容为：
传闻：（1）公司获得了FK506（他克莫司）产品的新药证书和生产批文；（2）公司近期拟与华东医药集团下属研究所（以下简称：生物工程研究所）进行FK506产品技术转让；
澄清：（1）生物工程研究所取得FK506产品的新药证书和生产批件，与上市公司无关；（2）公司与生物工程研究所正就FK506产品技术的转让进行沟通，转让产品的资产评估工作正在进行，预计将于近日结束。
点评：
第一，公司将获得新药他克莫司，完善产品线
澄清公告表明公司确将获得新药他克莫司。这对公司意义重大：
1、延续公司稳健的产品策略，保障稳定增长；
2、完善器官移植用药产品线。
第二，他克莫司快速增长值得期待
我们认为，他克莫司将是公司产品线一大亮点，其快速增长非常值得期待，主要原因如下：
1、器官移植行业度过最艰难时期；
2、产品市场前景良好；
3、公司具备良好的市场推广能力；
4、竞争对手仍然较少。
也就是说，他克莫司除了产品本身有竞争力以外，还辅以公司较强的销售能力和趋好的行业环境等外部条件，预期将会成为过亿的大品种。
第三，维持“推荐”评级
新药他克莫司2009年应能上市销售，基于谨慎的考虑，预计上市当年难有利润贡献。预计2008、2009年EPS分别为0.45、0.60元（不含房地产收益），维持“推荐”评级。

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