[20090113]2009年计算机行业策略
<p>报告摘要： <br/>看好软件，看淡硬件。 <br/>IDC预测，2009年全球IT支出将大幅减缓，IDC修正后预测2009年IT支出将增长2.6%，危机发生前预测增长5.9%。计算机硬件由投资类转换为消费类，具有消费电子的属性，即更新快，竞争激烈，山寨笔记本的出现更对方正、同方的笔记本业务造成严重打击。<br/>硬件生产主要的核心技术（如CPU、内存）掌握国外手里，中国厂家的毛利比较低，当需求旺盛，开工率比较足，可以取得一定收益，但如果需求下降，开工率不足，只能亏损了。<br/>计算机服务业/软件业的PMI指数中的经营活动状况仍然高达60%，说明软件行业的走向和制造业的相反，没有因为制造业的衰落而下降，具有反周期的特点。<br/>从Heeks模型出发，看好外包和国内软件产品。 <br/>离岸软件外包，因其进入壁垒较低，且回报率相对较高，对于拥有廉价劳动力的发展中国家最具吸引力。 <br/>国内软件产品市场，发展中国家的本土软件企业凭借其本土优势，一般可以在应用软件细分缝隙市场占有一定的份额，但长期来讲，该战略对于研发成本、技术和市场的要求极高，盗版和购买偏好的影响也极大地限制了，只有很少的优秀企业才可能在这一市场长期立足。<br/>国内软件产品看好用友和航天信息。 <br/>企业景气指数说明，尽管有所下滑，信息传输、计算机服务和软件业的景气程度，明显好于一般的企业，受金融风暴的影响较少。大中小企业的需求不相同，大中企业的需要比较确定。<br/>用友软件受益于中高端客户的需求增长，航天信息是增值税改革的受益者。 <br/>外包行业看好东软集团。 <br/>从印度Infosys和Wipro公司的发展轨迹来看，外包行业呈现强者恒强和格局，厚积薄发是IT服务产业成功的规律，而在全球人力资源竞争日益激烈的环境下，获得人力资源是发展IT服务外包产业的核心。<br/>东软集团外包排名第一，短期受挫不影响长期价值。 </p><p class="MsoNormal" align="left" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: left; mso-layout-grid-align: none;"><span style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-hansi-font-family: "Times New Roman"; mso-bidi-font-family: 宋体; mso-font-kerning: 0pt; mso-ansi-language: ZH-CN;">相关研究报告下载:<p></p></span></p><p>[attach]12959[/attach]<br/></p>页:
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