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mayanfang 发表于 2009-1-6 10:02

[20090106]凯基证券投资领航日报

<p>今日投资重点<br/>CN 长航油运(600087.SS, Rmb4.01, 持有): 受累市场运价下降<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 公司MR船队将面临运价下跌的压力<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 公司VLCC与石油公司签订了运价调节机制，公司可获得较高的最低运价保障<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 我们将公司2009和2010年EPS预估由0.53元和0.66元下调至0.33元和0.43元，评级由「增持」下调至「持有」，12个月目标价3.80元<br/>&nbsp;<br/>鉴于我们预计公司MR船型2009年平均运价较2008年下降10-15%，我们将公司2009和2010年EPS预估由0.53元和0.66元下调至0.33元和0.43元。由于冬季用油旺季过后，市场运价可能进一步下降，我们将公司评级由「增持」下调至「持有」，12个月目标价3.80元，相当于1.3倍PB的估值。<br/>&nbsp;<br/>TW 亚崴 (1530.TW, NT$23.2, 持有): 严峻的一年<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 客户暂缓提货，营运前景浑沌不明<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 2009年台湾工具机产业面临的考验更加严峻<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 以09年预估每股盈余4.08元及7倍目标本益比得到新目标价28.6元，维持「持有」的投资评等<br/>&nbsp;<br/>台湾工具机产业在进入2008年第四季后，已发生业绩与接单同时下滑的窘境，我们认为2009年整体产业业绩衰退幅度可能达到20-30%，在全球景气尚未明显复苏前，业者营运前景仍旧不明朗。由于亚崴的股价已来到3Q08底每股净值23.2元的一倍，下跌空间有限，我们以09年预估每股盈余4.08元及7倍目标本益比得到新目标价28.6元（原37元），维持「持有」的投资评等。<br/>&nbsp;<br/>政经情势<br/>TW 总经周报: 美国制造业活动持续降温<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 美国12月ISM制造业采购经理人指数下跌至1980年衰退时以来的新低<br/>■&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 美国10月房价持续下探；11月房屋可负担能力指数持续改善</p><p class="MsoNormal" align="left" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: left; mso-layout-grid-align: none;"><span style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-hansi-font-family: 'mso-bidi-font-family:宋体;mso-font-kerning:0pt;mso-ansi-language:zh-cn;;">相关研究报告下载: <p></p></span></p><p></p>[attach]12705[/attach]<br/>

hysterical 发表于 2009-1-6 15:39

<p>好贴 不错 谢谢了</p>

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