[20081202]二滩注入使公司成为水电龙头--川投能源公司研究简报
<p>1.我们之前多次预期的二滩电站收购终于成为现实，公司公告对集团增发2.7亿股收购集团持有的二滩水电开发公司48%股权；<br/> 2.收购二滩电站之后，公司成为仅次于长江电力的第二大水电上市公司，而雅砻江流域3000万kw水电装机的开发，使公司未来的增长得到可靠保障；<br/> 3.2009年公司水电净利润6.36亿，折合EPS0.70元，多晶硅净利润2.55亿元，折合EPS0.28元，水电成为公司利润的主要来源；<br/> 4.我们预计公司2008年实现每股收益0.75元，2009年实现每股收益1.02元，2010年实现每股收益1.05元；按照水电17倍～20倍PE，多晶硅6～8倍PE测算得公司目标价格为13.93～16.58元，建议买入。</p><p><span style="FONT-SIZE: 10.5pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-size: 12.0pt; mso-ascii-font-family: "Times New Roman"; mso-hansi-font-family: "Times New Roman"; mso-bidi-font-family: "Times New Roman"; mso-font-kerning: 1.0pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: ZH-CN; mso-bidi-language: AR-SA;">相关研究报告共享下载：</span><span lang="EN-US" style="FONT-SIZE: 10.5pt; FONT-FAMILY: "Times New Roman"; mso-bidi-font-size: 12.0pt; mso-font-kerning: 1.0pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: ZH-CN; mso-bidi-language: AR-SA; mso-fareast-font-family: 宋体;"><span style="mso-spacerun: yes;"> </span></span></p><p>[attach]10768[/attach]<br/></p>页:
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